La Sareb prepara tres ventas en bloque

Según hemos podido saber hace apenas unos días, al parecer la Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria (Sareb), estaría preparando tres ventas en bloque, que comprenderían viviendas alquiladas, hoteles y préstamos con garantías inmobiliarias.

Lo cierto es que éstas se convertirán en las primeras ventas en bloque que llevará a cabo el conocido como ‘banco malo’, y que se espera la Sareb pondrá a la venta este año.

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De hecho, como comentó Marta Gómez, actual directora de Relación con Inversores de la Sareb, en el primer trimestre de 2014 se dedicaron a cerrar las operaciones pactadas a finales del año pasado, y a crear las nuevas carteras, lo que podría llevar hasta dos meses.

Con este tipo de carteras, y su creación, la Sareb persigue conseguir el mismo éxito que obtuvo con las operaciones Bull (la primera, la cual se cerró en el mes de julio del pasado año 2013), Abacus o Bermudas.

Según Gómez, los retos de 2014 que se ha marcado la Sareb son seguir comercializando carteras en el canal mayorista, donde “hemos estado parados este año, y a partir de ya vamos a sacar inmuebles y seguir vendiendo en el canal minorista”.

En lo que se refiere a los 3 lotes en cuestión, se tratarían de viviendas alquiladas, hoteles y préstamos, los cuales se pondrían en circulación lo antes posible. De hecho, según parece, una de estas tres carteras saldrán a la venta antes de verano.

Vía | Expansión

Imagen | Images Money

Los accionistas de la Sareb no recibirían dividendos

Lo cierto es que la mayoría de los accionistas privados de la Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria (Sareb), entre los que nos encontramos con una veintena de bancos y aseguradoras los cuales controlan el 55% del capital de la entidad, han empezado a asumir que no recibirán dividendos, comenzando a su vez a valorar el impacto que tendrá en el conocido como ‘banco malo’ el nuevo marco que según el Banco de España deberá aplicarse a la hora de valorar sus activos.

En este sentido, el proyecto de circular elaborado por el Banco de España determina que la Sareb deberá cargar anualmente en sus cuentas los eventuales deterioros, así como tasar individualmente –y a precios de mercado- los inmuebles y créditos que tiene en el balance.

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En este sentido, parece que los inversores de la Sareb no percibirán el cupón que estaba previsto que cobrarían por los títulos de deuda subordinada que suscribieron cuando la sociedad se constituyó.

Estos títulos, convertibles bajo determinadas circunstancias en capital, devengan un cupón del 8% condicionado a la existencia de un beneficio distribuible suficiente. No obstante, según el nuevo esquema de valoración, en términos generales se podrían rebajar las valoraciones de los activos de la Sareb entre un 5% y un 10%.

Pero según los expertos no debería cundir el pánico, ya que la Sareb tendría colchones suficientes para soportar escenarios de estrés a corto plazo, de manera que el riesgo de una ampliación de capital sería limitado durante los dos próximos años.

Vía | Expansión

La Sareb aportó crédito a HIG Capital

Según hemos podido saber, al parecer la Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria (Sareb), prestó 42,9 millones de euros sin intereses ni comisiones al Fondo de Activos Bancarios (FAB) que constituyó junto al fondo americano H.I.G. Capital, y al que transfirió un lote de inmuebles valorado en 100 millones de euros, adquirido luego en un 51% por el citado fondo, y participado en el 49% por la propia Sareb. En este sentido, la Sareb aporta 162 millones en financiación con el objetivo de enajenar tres grandes lotes, de los cuales 133,44 millones corresponden a préstamos ordinarios y hasta 28,63 millones en líneas revolving.

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Se trataba, según hemos sabido, de la primera gran operación mayorista, conocida y bautizada con el nombre de Proyecto Bull, y cuya ejecución en definitiva erala clave para el lanzamiento de un mensaje de éxito por parte de la Sareb, con el fin de incentivar que otros fondos extranjeros se interesaran en un futuro por más activos.

En prácticamente la totalidad de los casos el Fondo de Activos Bancario recibe los inmuebles, y abona la factura –en parte- con el préstamo que la propia Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria le suministra, mientras que el resto corresponde a valores emitidos por el FAB. De esta forma, la Sareb se queda como accionista del FAB, en el que aparca los pisos y participa de las plusvalías –teóricas- que generen sus ventas.

Vía | Nota de prensa

La Sareb amortiza deuda senior

Según hemos podido conocer en el día de hoy, la Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria (Sareb), popularmente conocida con el nombre de “banco malo”, realizó una amortización anticipada parcial de deuda senior por un importe de 376.566,66 euros, según la informado la propia entidad a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

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En este sentido, hemos sabido concretamente que fue el pasado 6 de marzo cuando la Sareb y la entidad BMN procedieron a la subsanación del contrato de transmisión de activos, que suscribieron el 25 de febrero entre ambas entidades.

Precisamente el importe de los activos objeto de dicha subsanación corresponde a los indicados 376.566,66 euros, que se ha calculado aplicando criterios del contrato de transmisión de activos, de manera que el importe de la subsanación se corresponde con un ajuste de precio.

No obstante, no ha sido hasta el día de ayer cuando la Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria ha hecho efectiva la subsanación, incluyendo en el cálculo del importe de los activos los distintos cupones pagados que hubiera liquidado con anterioridad a la fecha de liquidación de la subsanación, realizándose sobre el importe efectivo de cada una de las series de bonos. Además, también hemos sabido que se ha calculado un tipo de interés de remuneración de dichos cupones con el fin de compensar a la Sareb del desembolso llevado a cabo.

Vía | El Economista

La Sareb amortiza deuda por 1.400 millones de euros

Según hemos sabido este mismo mes, la Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria (Sareb), habría amortizado ya con cargo a las cuentas de este año 2014 un total de 1.400 millones de euros de deuda, lo que en palabras de Belén Romana, actual presidenta de la entidad, “lo que supone un paso importante hacia el objetivo previsto para el conjunto del ejercicio”.

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Según Romana, la amortización de deuda se convierte en el “mayor compromiso” de la entidad que actualmente preside, de manera que la sociedad se encuentra “trabajando para avanzar en este objetivo”.

Con todo ello, debemos recordar que ya en el año 2013 la Sareb abonó más de 1.200 millones de euros en concepto de intereses, amortizando deuda por un importe total de 2.000 millones de euros.

Precisamente para el año 2014, la Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria se habría marcado el objetivo de llegar hasta los 3.000 millones de euros, incrementando la cifra del pasado año en un 50%.

Esta deuda fue emitida por la propia Sareb con el objetivo de adquirir los activos, la cual se encuentra avalada por el Estado. Por tanto, es normal y entendible que la Sareb considere como que uno de sus principales objetivos sea el de pagar dicha deuda, conjuntamente con sus intereses.

Vía | Nota de prensa

Según Fitch los precios de la vivienda seguirán cayendo

Según ha indicado la agencia de calificación crediticia Fitch en un informe en el que analiza la situación actual del mercado hipotecario en nuestro país, los precios de la vivienda continuarán cayendo en España, aunque a un menor ritmo del actual, para finalmente tocar fondo el próximo año 2014, un 40% por debajo de los precios máximos registrados antes de comenzar la crisis.

Este descenso, según el análisis llevado a cabo por Fitch, estaría explicado y motivado por la existencia de un excedente de oferta, además de por unos procesos de venta mucho más activos por parte no solo de los bancos, sino de la propia Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria (Sareb).

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Fitch recuerda los datos del INE (Instituto Nacional de Estadística), según los cuales los precios de la vivienda en nuestro país retrocedieron un 1,3% en el cuarto trimestre del pasado año, en contraste precisamente con la subida de siete décimas que se registró en el tercer trimestre del mismo año.

Por otro lado, según los datos del Ministerio de Fomento, los precios de las viviendas descendieron en un 30,2% respecto a sus máximos históricos en el cuarto trimestre.

Según parece, aunque se podría producir una ralentización en la corrección de los precios, los aspectos positivos se verían compensados de forma negativa por un exceso de oferta, unido a una falta de confianza. Pero el interés mostrado por los inversores extranjeros en el mercado de nuestro país impulsaría una oportunista caza de ofertas.

Vía | El Economista

IU pide a Industria que compre naves de la Sareb en Cuencas Mineras

Según hemos sabido hoy, el grupo parlamentario de Izquierda Unida de Aragón ha instado al Ejecutivo autónomo a que alcance un acuerdo con la Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria (Sareb), para que permita la adquisición al Departamento de Industria e Innovación (o a la Comarca Cuencas Mineras con ayuda financiera del citado Departamento), las naves que en estos precisos momentos se encuentran vacías ubicadas en el polígono industrial de la citada comarca.

Un polígono que, dicho sea de paso, acoge a un total de 12 empresas, todas pymes de la comarca y a la propia ITV comarcal, en la que trabajan 60 personas en estos momentos.

El objetivo, según ha explicado Luis Ángel Romero, portavoz de Industria de Izquierda Unida, es que el citado polígono cuente con recursos necesarios para atraer nuevos proyectos industriales, bajo la fórmula del alquiler o alquiler con opción a compra, o bien con cualquier otra opción útil. Es decir, se quiere potenciar esta infraestructura industrial, pero también solicitan que se produzcan mejoras en el mismo.

Según Luis Ángel Romero, “desde el Sareb se están pidiendo cantidades desorbitadas a quienes se interesan en su adquisición”, lo que haría imposible su compra a cualquiera que quisiera instalarse allí para revitalizar el polígono.

Debemos recordar que anteriormente estas naves pertenecían a Bankia y a la Caixa, y actualmente se encuentran desocupadas.

Vía | El Economista

La Sareb habría cumplido con casi todas las recomendaciones de gobierno corporativo

Al parecer la Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria (Sareb) habría cumplido total o parcialmente con 47 de las 53 recomendaciones aplicables al gobierno corporativo, según el informe anual de gobierno corporativo de la Sareb, lo que supondría que habría alcanzado un 88,68% del total.

En el citado informe anual se especifica que el denominado como “banco malo”, entregó a las entidades cedentes bonos senior con vencimientos a uno, dos y tres años, como contraprestación por los activos transferidos en diciembre de 2012 y en febrero de 2013, los cuales se encuentran admitidos a negociación en el mercado AIAF.

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Asimismo, la Sareb ha emitido deuda subordinada convertible en acciones de la entidad, la cual ha sido ya suscrita por una treintena de inversores con el objetivo de reforzar sus recursos propios. Esto significa que, a los efectos de las obligaciones derivadas de la Ley del Mercado de Valores, la Sareb se considera como una entidad emisora de valores de renta fija, con las evidentes particularidades propias del hecho de que el valor nominal unitario de cada una de las emisiones realizadas es de 100.000 euros.

Como de buen seguro sabrás, y tal y como hemos comentado ya en diferentes ocasiones, la Sareb se encuentra sometida a supervisión de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), cuyas obligaciones en materia de gobierno corporativo se materializan en la elaboración de un informe anual, así como en informar a los mercados de las diferentes incidencias o situaciones más relevantes que afecten a la emisión de valores.

Vía | El Economista

Los FAB de Sareb emitiron valores por 184 millones de euros

Según hemos conocido a través del Boletín Trimestral de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), en marzo de 2014 se habían dado de alta y registrado en la comisión tres Fondos Activos Bancarios (FAB), para los que la Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria (Sareb) transfirió un total de 4.128 inmuebles y cuatro edificios de oficias por 326 millones de euros.

Con todo ello, hemos sabido que los distintos fondos de activos bancarios creados por la Sareb han emitido valores por 184 millones de euros a lo largo del primer trimestre de este año, pero sin que ninguna de estas emisiones haya llegado finalmente a cotizar en los mercados secundarios oficiales.

Respecto a los tres FAB dados de alta, se tratarían de:

  1. El fondo Bull, con 1.687 activos (939 viviendas, el resto locales, garajes y trasteros) valorado en 100 millones de euros.
  2. El fondo Teide, con 2.441 activos (1.109 viviendas, el resto garajes, trasteros y solares), valorado en 146 millones de euros.
  3. El fondo Corona, con cuatro edificios de oficinas situadas en Madrid y un valor de 80 millones de euros.

Como ya te hemos explicado en otros momentos, los Fondos de Activos Bancarios son patrimonios cerrados, carentes de personalidad jurídica. En este sentido, estos FAB forman parte de los instrumentos puestos a disposición de la Sareb con el objetivo de facilitar el proceso de desinversión de sus activos. Se crean mediante escritura pública y deben inscribirse en un registro a cargo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Vía | El Economista

Hayfin Capital Management adquiere una cartera de prestamos inmobiliarios de la Sareb

Parece que la Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria continúa generando bastante interés entre los inversores internacionales. Y es que según hemos podido saber hoy, un fondo creado por exdirectivos de Goldman Sachs y llamado Hayfin Capital Management ha adquirido una cartera de cerca de 70 millones de euros en préstamos inmobiliarios en el primer trimestre. Unos activos que se encuentran dentro de la Cartera Klauss.

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De esta manera Hayfin Capital Management se suma a otros grandes inversores internacionales que ya han cerrado tratos y hecho negocios con la Sareb, como es el caso de HIG Capital, Blackstone y Fortress.

En lo que se refiere a Hayfin Capital Management, se trataría de un fondo británico creado en el año 2009 por dos exsocios de Goldman Sachs (Tim Flynn y Richard Hayden), y se encuentra especializado en la gestión de créditos, administrando en la actualidad activos valorados en 5.400 millones de euros.

En el caso de Richard Hayden, por ejemplo, debemos mencionar que se trata de uno de los más veteranos, comenzando su carrera en Goldman Sachs en el año 1969, en la que estuvo durante 30 años. En ella llegó a ser director general y vicepresidente de Goldman Sachs International, además de responsable del negocio de banca de inversión en Europa.

En el caso de Tim Flynn, es consejero delegado y fue socio y responsable de inversiones apalancadas en Europa y del negocio de adquisiciones financieras de Goldman Sachs.

Vía | Expansión

Imagen | Steve Jurvetson